Риски в предпринимательской сфере

Тема 4: Риски в предпринимательской сфере. План: 1.Сущность предпринимательского риска. 2.Классификация предпринимательских рисков. 3.Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. 4.Методы оценки предпринимательских рисков. 5.Управление предпринимательскими рисками.

1. Сущность предпринимательского риска. Предпринимательский риск – это элемент неопределенности, который может отразиться на деятельности того или иного хозяйствующего субъекта или на проведении какой-либо экономической операции. Риск выражается в не достижении намеченных конечных результатов (прибыли, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех факторов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых.

2. Классификация предпринимательских рисков. Классификация предпринимательских рисков (по типам): По возможности страхования – подлежащий страхованию, не подлежащий. По возможности диверсификации – систематический, специфический. В зависимости от этапа решения проблемы – в области принятия решения, в области реализации решения. По природе возникновения – хозяйственный, связанный с личностью предпринимателя, связанный с недостатком информации. По масштабам – глобальный, локальный. В сфере возникновения – внешний, внутренний. По длительности воздействия – кратковременный, долговременный (постоянный). По ожидаемым результатам – спекулятивный, обычный. По степени допустимости – минимальный, повышенный, критический, катастрофический (недопустимый).

Виды рисков: экономический, технический, политический. Экономический риск включает следующие риски: производственный, коммерческий, кредитный, инвестиционный, валютный, инфляционный, финансовый и др. Технический риск проявляется при непредсказуемых остановках производства из-за выхода из строя оборудования, нарушении требований технологических процессов, что приводит к потерям материальных ресурсов, снижению качества продукции и т.п. Политические риски связаны с: - изменением валютной политики; - изменением юридической базы, затрудняющей осуществление предпринимательской деятельности; - изменения налоговых ставок; - инфляционные процессы и т.д.

Потери от рисков в предпринимательской деятельности: материальные потери; трудовые потери; финансовые потери; потери времени; специальные виды потерь.

3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Можно поделить на внутренние и внешние. К внутренним можно отнести субъективные, а также, риски, связанные с видами предприятия, объединения: производственные, маркетинговые, финансовый, страховой и т.д. Внешние - делятся на две группы: факторы прямого воздействия, факторы внешнего воздействия. Факторы прямого воздействия: - Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность; - Непредвиденные действия государственных структур; - Налоговая система; - Взаимоотношения с партнерами; - Конкуренция; - Коррупция. Факторы косвенного воздействия: - Политические условия; - Экономическая обстановка в стране; - Экономическое положение в отрасли; - Международные события; - Стихийные бедствия.

4.Методы оценки предпринимательских рисков. Расчет точки безубыточности. Любое изменение выручки от реализации продукции и услуг вызывает изменение прибыли. Это явление получило название эффекта производственного левериджа (или операционного рычага). Существует определенная зависимость между объемом продаж и прибылью, эффект операционного рычага. Это такое явление, когда с изменением объема продаж (выручки от реализации продукции) происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону. Т.е. операционный рычаг показывает, на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%. По мере возрастания постоянных затрат при прочих равных условиях темпы прироста прибыли сокращаются. Для определения степени воздействия операционного рычага из объема продаж надо исключить переменные затраты, а результат разделить на сумму прибыли. Количественное воздействие операционного рычага на прибыль можно выразить формулой: О = TR - VC / Pr

Методика дерево решений. Графическое построение различных вариантов, которые могут быть приняты. По «ветвям дерева» соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экспертные оценки, размеры потерь и доходов и т.д.). Следуя вдоль «ветвей дерева», используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути. В тех случаях, когда статистические данные недоступны, их моделирование является затруднительным, обычно применяют сценарный анализ и анализ чувствительности. Сценарный анализ представляет собой метод прогнозирования высококвалифицированными экспертами нескольких возможных вариантов развития ситуации и связанной с этим динамики основных показателей венчурного проекта. Основу каждого сценария составляют экспертные гипотезы о направлении и величине изменений рыночных факторов стоимости венчурного проекта, таких, как объемы производства, процентные ставки, обменные курсы валют, цены акций и товаров, цены исходного сырья, материалов и комплектующих и отпускные цены на новые продукты и технологии и т.д. на период прогнозирования. Затем в соответствии с этими предположениями производится переоценка стоимости венчурного проекта. Полученное изменение и будет являться оценкой потенциальных потерь. Сценарный подход реализуется в процедуре тестирования инвестиционного проекта на устойчивость (stress testing).

Анализ чувствительности предполагает исследование влияния задаваемых изменений наиболее важных для проекта входных параметров на устойчивость оценок эффективности (финансового результата) инвестиционного проекта. Работа проводится в несколько этапов. Производится выбор основных ключевых показателей-параметров. Выбирают факторы, могущие оказать на выбранные показатели наибольшее влияние. Рассчитывается значение ключевых показателей на различных этапах осуществления производства. Определяются критические значения ключевых параметров. Метод имеет ряд существенных недостатков: Он не является всеобъемлющим, т.к. не рассчитывается для учета всех возможных обстоятельств; Не уточняет вероятность осуществления альтернативных вариантов.

5. Управление предпринимательскими рисками. Система управления риском – это особый вид деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы. Этапы процесса управления риском: - Выяснение риска; - Оценка риска; - Выбор методов управления риском; - Применение выбранного метода; - Оценка результатов.

Система методов нейтрализации предпринимательских рисков: Уклонение от риска. Принятие риска на себя. Передача (трансферт) риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. 1) Передача рисков путем заключения договора факторинга. 2) Путем заключения договора поручительства. 3) Передача рисков поставщика сырья и материалов. 4) Путем заключения биржевых сделок. Страхование риска Объединение риска. Диверсификация риска. 1) Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, 2) Диверсификация портфеля ценных бумаг. 3) Диверсификация программы реального инвестирования. 4) Диверсификация кредитного портфеля. 5) Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. 6)Диверсификация покупателей продукции. 7)Диверсификация валютной корзины фирмы.

Существуют еще так называемые упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков. Эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения. К методам компенсации относятся: стратегическое планирование деятельности фирмы; обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций; сокращение перечня форс- мажорных обстоятельств в контактах с партнерами; совершенствование управления оборотными средствами предприятия; сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке; прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка.