2.1. Сущность и виды ценных бумаг

Рынок ценных бумаг Белоножкин Юрий Николаевич Copyright ©2013 Кафедра «Финансы и кредит» Сочинского государственного университета http://dsgu.ru/ Тема 2. Ценные бумаги и их виды 2.1. Сущность и виды ценных бумаг Вторым компонентом рынка ценных бумаг является объект рынка — различные виды ценных бумаг. Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами экономики страны, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия платежей, залога, кредита и его обеспечения, трансформации собственности и др.

ЦБ как объект рынка выполняет ряд функций: мобилизует денежные сбережения граждан и временно свободные финансовые ресурсы организаций для финансирования расходов бюджета; перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством и т. п.; регулирует денежное обращение; является источником инвестиций для создания новых предприятий и развития уже существующих; выступает в виде кредитно-расчетного инструмента; выступает в качестве документа, свидетельствующего об инвестировании средств; дает дополнительные права (кроме права на капитал). Такие права, как: право на участие в управлении (если ЦБ — акция); право на соответствующую информацию; обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и пр. Ценная бумага как объект рынка выполняет ряд функций: = мобилизует денежные сбережения граждан и временно свободные финансовые ресурсы организаций для финансирования расходов бюджета; = перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством и т. п.; = регулирует денежное обращение; = является источником инвестиций для создания новых предприятий и развития уже существующих; = выступает в виде кредитно-расчетного инструмента; = выступает в качестве документа, свидетельствующего об инвестировании средств; = дает дополнительные права (кроме права на капитал). Такие права, как: право на участие в управлении (если ценная бумага — акция); право на соответствующую информацию; = обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и пр.

Требования к ЦБ В качестве ценных бумаг признаются только такие, которые отвечают следующим требованиям: =обращаемость на рынке, =доступность для гражданского оборота, =стандартность и серийность, =регулируемость и признание государством, =ликвидность, =рискованность, =обязательность исполнения. Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической.

В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ЦБ В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Права на ЦБ Как юридическая категория ценные бумаги определяют следующие права: = владения ценной бумагой; = удостоверение имущественных и обязательных прав; = право управления; = удостоверение передачи или получения собственности.

Как экономическая категория ценная бумага — это обладает рядом свойств: может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат эмитенту, переуступка и т. д.); может быть использована в расчетах; служить предметом залога; может храниться в течение многих лет или бессрочно; может передаваться по наследству и т. п Как экономическая категория ценная бумага — это =форма существования капитала, =специфический товар, =инструмент финансового рынка. =Ценная бумага обладает рядом свойств: =может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат эмитенту, переуступка и т. д.); =может быть использована в расчетах; =служить предметом залога; =может храниться в течение многих лет или бессрочно; =может передаваться по наследству и т. п.

Характеристики ЦБ срок существования происхождение форма существования национальная принадлежность территориальная принадлежность форма владения, форма выпуска, форма собственности и вид эмитента, форму вложения средств, характер обращаемости и степени риска вложений, форма выплаты дохода Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики: ==временные, ==пространственные, ==рыночные. Временные характеристики включают: =срок существования ценной бумаги, =происхождение. Пространственные характеристики включают: =форму существования, =национальную принадлежность, =территориальную принадлежность. Рыночные характеристики включают: =форму владения, =форму выпуска, =форму собственности и вид эмитента, =форму вложения средств, =характер обращаемости и степени риска вложений, =форму выплаты дохода и др. Так как экономические отношения, которые выражаются ценной бумагой, очень сложны и постоянно развиваются и изменяются, это объясняет разнообразие существующих ценных бумаг и способствует появлению новых видов ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг Классификационные признаки Виды ценных бумаг Временные характеристики Происхождение Основные – Производные Срок существования Срочные –Бессрочные Пространственные характеристики Форма существования Документарные (бумажная) - Бездокументарные (безбумажная) Национальная принадлежность эмитента Отечественные – Иностранные Территориальная принадлежность (территория обращения) Международные – Национальные – Региональные - Локальные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1). основные ценные бумаги и производные ценные бумаги. Основные — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.). Основные ценные бумаги можно раз

Классификационные признаки Виды ценных бумаг Рыночные характеристики Порядок владения Именные - Ордерные - На предъявителя Форма выпуска Эмиссионные Неэмиссионные(индивидуальные) Форма собственности и вид эмитента Государственные Негосударственные Характер обращаемости Рыночные Нерыночные С ограниченной возможностью обращения Экономическая сущность (вид прав) Акции, облигации, векселя, депозитные (сберегательные) сертификаты, коносамент, варрант, опцион и др. Уровень риска Рисковые –Безрисковые Наличие дохода Доходные – Бездоходные Форма доходов Процентные – Дисконтные – Индексируемые - Выигрышные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).

Классификационные признаки Виды ценных бумаг Рыночные характеристики Цель выпуска Коммерческие – Фондовые Возможность обмена Конвертируемые Неконвертируемые Форма вложения средств Долговые Долевые Тип использования Инвестиционные Неинвестиционные Возможность досрочного погашения Отзывные Безотзывные Наличие номинала С номиналом -Безноминапьные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).

Классификационные признаки Виды ценных бумаг Возможность обмена Конвертируемые Неконвертируемые Форма вложения средств Долговые Долевые Тип использования Инвестиционные Неинвестиционные Возможность досрочного погашения Отзывные Безотзывные Наличие номинала С номиналом Безноминальные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).