Рыночная структура и рыночная власть: методы и результаты эмпирических исследований

ТЕМА 5. РЫНОЧНАЯ СТРУКТУРА И РЫНОЧНАЯ ВЛАСТЬ: МЕТОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ Ранняя IO (Гарвардская школа): эмпирические исследования и интерпретация Проблемы анализа рынков. Показатели и их интерпретация Критика метода эмпирического анализа ранней IO (чикагская школа) Новая эмпирическая теория отраслевых рынков (New Empirical Industrial Organization) Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

«СТАРАЯ» ШКОЛА В ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЯХ IO: SCP Джо Бэйн (1940-1950) задал вопрос: «Зависит ли прибыль продавцов от их доли на рынке/ от показателей концентрации на рынке?» и попытался ответить на него с помощью эконометрики Концептуальная «подкладка» вопроса: обеспечивает ли рыночная власть более высокую прибыль? Сопоставление показателя концентрации СR4 и прибыли на капитал Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

СТАРАЯ» ШКОЛА В ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЯХ IO: SCP Зависимость положительная и значимая С этого момента Industrial Organization и выделилась в качестве самостоятельного направления экономической теории Однако есть и другие факторы, влияющие на прибыль Среди которых центральное место занимают «показатели барьеров входа» (Barriers to New Competition, 1951) Работы Бэйна и его последователей привели к созданию концепции SCP – («Структура влияет на поведение, а поведение – на результативность (эффективность)») Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

В ОСНОВЕ ГИПОТЕЗ «СТАРОЙ» IO ЛЕЖАЛА (ХОТЯ И НЕЯВНО) МОДЕЛЬ КУРНО Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

«СТАРАЯ» ЭМПИРИЧЕСКАЯ IO Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

ТИПИЧНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИССЛЕДОВАНИЙ «СТАРОЙ» IO Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

ПРОБЛЕМЫ ВЫБОРА ПОКАЗАТЕЛЯ КОНЦЕНТРАЦИИ Определением границ рынка Продуктовые границы Географические границы Выбор показателя размера продавца оборот/выручка/ занятость/ добавленная стоимость/ стоимость активов Выбор показателя концентрации (сравним CRi/HHI) Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

ПРОБЛЕМА ВЫБОРА ПОКАЗАТЕЛЯ РЫНОЧНОЙ ВЛАСТИ Индекс Лернера Но показатель предельных издержек не наблюдаем! Индекс Бэйна (отношение прибыли к выручке, или к капиталу) Должен быть равен индексу Лернера (при выполнении каких предпосылок?) Проблема различия между бухгалтерской и экономической прибылью Индекс q Тобина (отношение рыночной стоимости компании к восстановительной стоимости) С одной стороны, вроде бы устраняет бухгалтерские проблемы Но только если мы верим в предпосылку об эффективных финансовых рынках Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

КРИТИКА «СТАРОЙ ШКОЛЫ» ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ: ПРОЯВЛЕНИЕ ПРОБЛЕМЫ Концентрация в принципе не может рассматриваться в качестве экзогенного показателя. Концентрация доля эндогенна, формируется под воздействием входа, слияний и т.д., на стимулы к которым влияет прибыль Зависимость 1 Li = α0 + α1CRi+ α2 X1 + ε1 коэффициент при CRi положителен Зависимость 2 CRi = β0 + β 1 Li + β 2 X2 + ε2 коэффициент при Li отрицателен Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

КРИТИКА «СТАРОЙ ШКОЛЫ» ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ: ОСНОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ Рыночная доля эндогенна, зависит от издержек (отрицательно). Но прибыль тоже!. М.б., мы имеем дело с подменой причинно-следственной связи корреляционной? Если мы получили положительную зависимость прибыли от концентрации - не можем разграничить «гипотезу рыночной власти» и «гипотезу эффективности» Для этой цели иногда использовалась спецификация (на уровне компании) L i= α0 + α1СR(HHI) + α2Si + α3Xi + ε1 (коэффициент при показателе рыночной доли положителен, при показателе концентрации незначим или отрицателен) Но как общее решение это устраивать не может Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

NEW EMPIRICAL INDUSTRIAL ORGANIZATION Традиционная гипотеза SCP не учитывает достижения теории игр, в частности, вывод о том, что концентрация не является единственным или даже важнейшим фактором, определяющим рыночную власть Задача: определить непосредственно интенсивность конкуренции Принципиально не зная предельных издержек Общий принцип: воспользовавшись знаниями о сравнительной статике, идентифицировать модель стратегического взаимодействия В некоторых случаях проблему идентификации можем решить: Если можем выделить влияние на цену факторов, сдвигающих и меняющих наклон кривой спроса Если знаем показатель, влияющий на цену так же, как и изменение предельных издержек Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

NEIO: ПРОБЛЕМА ИДЕНТИФИКАЦИИ Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

NEIO: КОГДА ПРОБЛЕМА ИДЕНТИФИКАЦИИ РЕШАЕТСЯ-1 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

NEIO: КОГДА ПРОБЛЕМА ИДЕНТИФИКАЦИИ РЕШАЕТСЯ-2 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

НОВАЯ ЭМПИРИЧЕСКАЯ IO: КАК УСТАНОВИТЬ ТИП ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРОДАВЦОВ (ИНТЕНСИВНОСТЬ КОНКУРЕНЦИИ)? Пусть есть рыночный спрос Р = а – Q Предельные издержки с = с0 + t Равновесная цена На рынке совершенной конкуренции Р = с0 + t На рынке взаимодействия по Курно (n продавцов) Р = a *n/(1+n) + с0 * n/(1+n) + t* n/(1+n) На рынке монополии (или при сговоре) Р = а/2 + (с0 + t)/2 Как изменится цена при изменении а? Как изменится цена при изменении t? По-разному в зависимости от типа взаимодействия между продавцами. Тогда пусть L = - θ*HHI/Ed , , где 0 ≤ θ ≤ 1/HHI Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

ВЫВОДЫ О ЗНАЧЕНИИ Θ МОЖНО СДЕЛАТЬ, ОПИРАЯСЬ НА ДАННЫЕ О ВЛИЯНИИ ПАРАМЕТРОВ СПРОСА И ИЗДЕРЖЕК НА РЫНОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ. СООТВЕТСТВЕННО, МОЖНО ОЦЕНИТЬ И ИНДЕКС ЛЕРНЕРА Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Модель ∂Р/ ∂a ∂Р/ ∂t θ Сговор 1/2 1/2 1/ HHI Курно 1/(n+1) = HHI / (1 + HHI) n/(n+1) = 1/ (1+HHI) 1 Бертран 0 1 0 Некоторые результаты (Church&Ware) Lerner Index estimated Автомобили 0.1 – 0.340 Безалкогольные напитки (К-К/П-К) 0.640/ 0.560 Текстиль 0.072 Электрическое машиностроение 0.198 Табак 0.648 Розничные продажи бензина 0.100 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013

ПОДВОДЯ ИТОГ: НОВАЯ И СТАРАЯ ТРАДИЦИЯ ЭМПИРИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ В IO Эмпирические исследования важны, поскольку только они могут определить, в какой степени теория объясняет происходящее За 60 лет и цели, и методы эмпирических исследований в теории отраслевых рынков существенно изменились «Старая традиция»: модели типа cross-sections, много отраслей, результаты не всегда легко поддаются интерпретации, причинно-следственная связь не определена (альтернативные гипотезы) «Новая традиция»: структурные модели, один рынок, результаты более устойчивы и более надежны. Однако не можем эмпирически тестировать гипотезы о влиянии типа взаимодействия на прибыль… Факультет экономики, 3 курс 2012/2013 Факультет экономики, 3 курс 2012/2013